今年以來，主動權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。截至2月14日，年內(nèi)公募基金產(chǎn)品業(yè)績前50強(qiáng)產(chǎn)品中，有38只主動權(quán)益類基金、12只被動指數(shù)型基金，多只主動權(quán)益類基金凈值創(chuàng)下基金成立以來的新高。

圖為一家基金公司的牌子。（井韋 攝）

與此同時，主動權(quán)益類基金業(yè)績跑贏多個主流指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，主動權(quán)益類基金年內(nèi)平均凈值增長率為4.06%，跑贏同期上證50、深證成指、滬深300等主流指數(shù)，也領(lǐng)先創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)等成長類寬基指數(shù)。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，2025年，一系列利好政策的出臺，改善了市場情緒，提振了投資者信心。權(quán)益市場表現(xiàn)向好，投資者風(fēng)險偏好也有所提升，有利于推動主動權(quán)益類基金業(yè)績走強(qiáng)。

同時，今年國產(chǎn)大模型DeepSeek的橫空出世令人工智能、人形機(jī)器人等領(lǐng)域備受市場關(guān)注。部分漲幅領(lǐng)先的主動權(quán)益類基金正是重點布局了AI應(yīng)用等新興科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域熱門方向。

一些基金經(jīng)理抓住市場機(jī)會，發(fā)揮主動選股能力，適時調(diào)整倉位和行業(yè)配置，所管理的基金實現(xiàn)較好業(yè)績表現(xiàn)。在今年的主題投資中，不少主動權(quán)益類基金的基金經(jīng)理在相關(guān)領(lǐng)域選股產(chǎn)生的收益，明顯高于行業(yè)自身整體表現(xiàn)。

值得一提的是，在2024年，相比主動權(quán)益類基金，被動指數(shù)型基金在業(yè)績表現(xiàn)上更為突出。隨著今年主動權(quán)益類基金的亮眼表現(xiàn)，不少普通投資者面臨選擇投資主動權(quán)益類基金還是被動指數(shù)型基金的抉擇。

主動權(quán)益類基金和被動指數(shù)型基金有何區(qū)別？簡單來說，主動權(quán)益類基金主要依據(jù)基金經(jīng)理對市場的判斷，主動調(diào)整投資組合，以追求超越市場平均水平的收益；被動指數(shù)型基金則是以特定指數(shù)為標(biāo)的，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合。

在業(yè)內(nèi)人士看來，主動投資和被動投資各有優(yōu)勢。近年來，被動指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模增長迅速，在波動的市場環(huán)境中成為不少基民的重要選擇。而今年以來，隨著支持中長期資金入市等政策發(fā)布，疊加人工智能、人形機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，主動權(quán)益的投研優(yōu)勢有望體現(xiàn)。

有市場人士表示，對于主動權(quán)益類基金而言，重拾投資者信心并非一朝一夕的事情。未來如何增強(qiáng)投資者對主動權(quán)益類基金的信心，仍是基金管理人需要面對的重要課題。